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Documents de cours 2007-2008

Séance 1. Introduction, Les canaux de l’ouverture
  Introduction
  Chapitre 1
  TD n°1
  Documents : consulter les dernières données sur la Balance des paiements de la France (données pour la France et la zone euro, méthodologie d’élaboration de la balance des paiements) ; accéder de manière interactive aux données de la balance des paiements américaine.

Séance n°2. Ouverture et choix intertemporels
  Chapitre 2
  TD n°2 et corrigé
  Lecture recommandée : Jaume Ventura, Towards a Theory of Current Accounts.

Séance n°3. Marché des changes et rendement des actifs
  Chapitre 3
  TD n°3 et corrigé
  Consultez les indices de taux de change du dollar sur le site de la Fed de New York et les taux d’intérêt à terme sur le site de la Banque d’Angleterre.
  Lectures : Consultez les résultat du dernier survey de la Banque des règlements internationaux sur le marché des changes (paru en septembre 2007)]. Voir aussi The Foreign Echange Market in the United States, une publication de la Fed de New York (les données datent un peu)

Séance n°4. Le taux de change d’équilibre
  Chapitre 4
  TD n°4 et corrigé
  Lecture recommandée : Kenneth Rogoff, The PPP puzzle (JEL 1996)
  Autres lectures : FMI, Méthodologie d’estimation des taux de change d’équilibre (2006), Virginie Coudert et Cécile Couharde, Real Equilibrium Exchange Rate in China, Document de travail du CEPII, janvier 2005 ; Peter Clark et Ronald MacDonald (1998), FEER and BEER.
  Documents : Consulter l’Indice Big Mac de The Economist ; Article sur le taux de change d’équilibre de l’euro dans le Bulletin de la BCE de janvier 2002 ; Projet de comparaisons internationales de la Banque mondiale fondé sur l’utilisation de données de PPA ; Un exemple d’application des FEER : L’approche de l’Institute for International Economics et le calcul du taux de change d’équilibre du dollar par Simon Wren-Lewis.

Séance n°5. Choix de portefeuille et marché des changes
  Chapitre 5
  TD n°5 et corrigé
  Lecture recommandée : Olivier Blanchard, Francesco Giavazzi et Filippa Sa, The US current account and the dollar, janvier 2005.
  Autres documents : Ben Bernanke, The Global Saving Glut and the US Current Account Deficit avril 2005, Alan Greenspan, International imbalances, décembre 2005, L’analyse du Trésor français
  Pour un aperçu de la formation des anticipations sur les marchés des changes : voir les sites de trading comme forexnews, forexstreet

Séance n°6. La dynamique du taux de change
  Chapitre 6
  Fiche sur les systèmes d’équations différentielles linéaires à deux variables
  TD n°6 et corrigé
  Lecture recommandée : Kenneth Rogoff, The Dornbusch Model after 25 Years (Mundell-Fleming Lecture 2001)
  Autres lectures : Robert Flood et Andrew Rose, Fixing Exchange Rates : A Virtual Quest for Fundamentals

Séance n°7. Les crises de change
  Chapitre 7
  TD n°7 et corrigé
  Lecture recommandée : Paul Krugman, A Model of Balance-of-Payments Crises, JCMB vol 11 n°3, 1979 (attention, accès via JStor).
  Lecture : André Cartapanis, Le déclenchement des crises de change : qu’avons-nous appris depuis dix ans ?

Séance n°8. Interdépendances et coordination
  Chapitre 8
  TD n°8.
  Lecture recommandée : Kenneth Rogoff, Can International Monetary Policy Cooperation be Counterproductive ?
  Lecture : Jeffrey Frankel et Katherine Rockett, International Macroeconomic Policy Coordination when Policymakers Do Not Agreee on the True Model, 1988.

Séance n°9. Le choix d’un régime de change
  Chapitre 9
  Lecture : Carmen Reinhart et Ken Rogoff, The Modern History of Exchange Rate Regimes : A Reinterpretation, 2004

Compléments et fiches techniques
  Complément sur le modèle de Mundell-Fleming. Lecture associée : Maurice Obstfeld, International Macroeconomics : Beyond the Mundell-Fleming Model (Mundell-Fleming Lecture 2000).

  Fiche sur la log-linéarisation des modèles macroéconomiques
  Fiche sur les systèmes d’équations différentielles linéaires à deux variables